El riesgo país argentino perforó este lunes la barrera de los 600 puntos básicos, alcanzando su nivel más bajo en diez meses, desde mediados de enero. Según los datos de Rava Bursátil, el indicador se ubicó en 596 puntos, marcando una baja de 51 unidades (-7,88%) frente al cierre anterior. La reacción se produjo luego de que trascendiera que el Gobierno nacional planea recomprar bonos soberanos a lo largo de toda la curva de vencimientos, una medida que reavivó el optimismo entre los inversores.

Bonos en alza y regreso del apetito por la deuda argentina

Los bonos soberanos registran fuertes subas en el inicio de la semana. Los Bonares escalan 2,1% (AL35D) y los Globales 1,38% (GD30D), luego de que el ministro de Economía, Luis Caputo, afirmara ante inversores en el exterior que el Gobierno busca recomprar títulos de deuda y acumular reservas, según informó Bloomberg.

Desde Portfolio Personal de Inversiones (PPI) señalaron: "Los Globales estarán bajo la lupa esta semana, luego de que trascendiera que Luis Caputo anticipó que la Argentina planea recomprar bonos soberanos y acumular reservas. Por ahora, el tono es claramente optimista: en las primeras horas de la jornada, los Globales avanzan hasta 1,8%".

De la crisis a la recuperación: diez meses de altibajos

El 9 de enero de este año, el riesgo país había tocado un mínimo de 560 puntos básicos, el nivel más bajo desde 2018. Sin embargo, la volatilidad internacional y la incertidumbre electoral habían elevado el indicador hasta los 1081 puntos antes de los comicios legislativos.

Tras la victoria de La Libertad Avanza, los bonos soberanos vivieron un rally histórico, con una caída de 485 unidades, impulsando nuevamente el optimismo en los mercados financieros. Hoy, esa tendencia se consolida con un nuevo piso para el riesgo país.

Recompra y programa "deuda por educación"

La recompra de títulos soberanos no es una idea nueva. El 20 de octubre, la Secretaría de Finanzas anunció el inicio de tratativas para llevar adelante una operación de recompra de bonos en dólares bajo el programa "deuda por educación", que busca reducir el costo de financiamiento y fortalecer la inversión educativa con el apoyo de organismos multilaterales.

Desde Facimex Valores explicaron: "La Argentina planea recomprar Globales con vencimiento en 2029 y 2030 utilizando financiamiento más económico, con el objetivo de bajar la carga de los próximos vencimientos. Este tipo de operación genera un ahorro de intereses destinado a consolidar la inversión educativa".

Fuerte suba en la Bolsa de Buenos Aires y ADRs

El entusiasmo también alcanzó a la Bolsa porteña, que registró una suba del 2,6%, con el índice S&P Merval cotizando en 2.939.451 puntos (US$2005 al CCL). El panel principal se tiñó de verde, destacándose las acciones de Ternium (+8,4%), Aluar (+6,7%) e Irsa (+5,4%).

En Wall Street, los ADRs argentinos acompañan la tendencia positiva: Edenor sube 3,8%, Cresud 3,6% y Central Puerto 3,4%, en una jornada optimista tras el anuncio del levantamiento del "shutdown" del Gobierno de Estados Unidos.

Estabilidad cambiaria y baja en los dólares financieros

A pesar del fuerte movimiento en los mercados financieros, el tipo de cambio se mantiene estable. El dólar mayorista cotiza a $1417,75, con una baja diaria de $1,33 (-0,1%), mientras que el oficial minorista se mantiene en $1445 según el Banco Nación.

En tanto, el MEP retrocede a $1446,40 (-0,6%) y el contado con liquidación (CCL) cae a $1465,92 (-0,4%). El dólar blue, en el mercado informal, se negocia a $1420, con una suba de $5 frente al viernes, aunque sigue siendo la cotización más baja del mercado.
Desde Quantum Finanzas destacaron: "Se observa estabilidad en los tipos de cambio sin intervención del Banco Central ni del Tesoro. Este nivel implica una depreciación del 40% en el año (15% real), con bajo impacto sobre la inflación, que se mantiene entre 1,5% y 2% desde mayo".

Señales de confianza en los mercados

La combinación de mensajes más claros del Gobierno, recomposición de reservas y planes de recompra de deuda consolidó una señal de confianza que los mercados locales e internacionales celebraron. Con un riesgo país en 596 puntos, la Argentina vuelve a niveles que no se veían desde enero y se reabre el debate sobre la posible recuperación del acceso a los mercados internacionales de crédito.