La Argentina decidió volver a ofrecer títulos en moneda dura al público. El ministro de Economía, Luis Caputo, confirmó que se licitará un Bono del Tesoro Nacional en dólares estadounidenses, que pagará una tasa del 6,50% anual, bajo legislación local, y vencerá el 30 de noviembre de 2029. El título se denomina BONAR 2029N y está pensado para aquellos inversores interesados en colocar capital en dólares y participar en la financiación de compromisos públicos.

Anuncio y argumento del ministro

Caputo comunicó la medida durante una entrevista televisiva, donde declaró: "Vamos a salir con un bono a 4 años, a noviembre de 2029, con un cupón. Es un dato importantísimo por lo que se viene hablando de la acumulación de reservas", según dijo en América 24. El funcionario explicó que con la colocación se afrontará "una parte" del vencimiento del próximo 9 de enero, que asciende a USD 4.300 millones, remarcando que "la idea es pagar los vencimientos de enero sin que bajen las reservas".

Detalles técnicos del bono y modalidad

El instrumento está denominado en dólares estadounidenses, pagará intereses semestrales a una tasa del 6,5% anual y amortizará el 100% del capital a su vencimiento, precisado para el 30 de noviembre de 2029. La suscripción y el pago serán exclusivamente en dólares y bajo legislación argentina. El Gobierno enfatizó que busca refinanciar deuda sin afectar la acumulación de reservas del Banco Central.

Fundamentos oficiales de la estrategia

Un informe oficial sostiene que, tras la compresión de tasas observada luego del resultado electoral y del desempeño del programa económico, el Tesoro aspira a cubrir vencimientos de deuda en moneda extranjera sin erosionar las reservas. El documento resalta que, con costos financieros considerados sostenibles, se inicia una nueva estrategia para refinanciar capital en dólares, favoreciendo la fortaleza de la hoja de balance del Banco Central y permitiendo que las compras de divisas se traduzcan en acumulación neta.

Destino de lo recaudado y cronograma operativo

Lo obtenido en esta licitación estará destinado a cancelar parcialmente el capital de los bonos Bonar 30 y Bonar 29, cuyo vencimiento opera el 9 de enero de 2026. El período para recibir ofertas será de 10 a 15 horas el 10 de diciembre de 2025, mientras que la liquidación de las adjudicaciones se concretará el 12 de diciembre.

Acceso para inversores y reglas de participación

La modalidad contempla dos canales: un tramo no competitivo, dirigido a quienes carecen de especialización financiera, donde podrán ofertarse montos de hasta USD 50.000, y un tramo competitivo, orientado a inversiones mayores, sin límite máximo y con obligación de indicar precio por cada USD 1.000 de valor nominal. Las órdenes deberán cursarse a través de agentes de liquidación y compensación o agentes de negociación inscritos en la CNV, y el monto máximo a colocar será fijado en la subasta, conforme a la Resolución Conjunta Secretaría de Finanzas y Secretaría de Hacienda Nº 9/2019.